[24.11.28] 피벗의 시대 2025년 경제 전망-김광석

세계 경제 트렌드

1) 미국의 최종 목표 금리는 3%, 2026년에나 도달 가능

2) 일본: 수퍼 엔저는 끝나지만 엔저 현상 지속

 -엔캐리 청산 신호: 미국의 빅컷, 엔화 가치 급등

3) G20의 저성장 고착화와 인도ㆍ인도네시아의 고상장

 

미국의 골디락스 이유

 1) 금리상승으로 미국으로 돈쏠림

 2) IRA로 각국 제조업의 이동

 3) 외국인 유입

 4) AI 기술로 생산성 증가

 5) 원유 생산

 

트럼프 2.0

1) 리쇼어링: 관세로 리쇼어링 유도

2) 파리기후협약탈퇴: 기업에게 유리한 환경 제공

3) 나토 탈퇴: 각국 방위비 증가

 

한국 경제 트렌드

1) 생산성 혁신 필요

 -잠재성장률=노동+자본+ 생산성으로 구성

 -한국은 노동, 자본은 늘릴 수 없음. 

 -할수있는 건 생산성을 늘리는 것

2) 시니어비즈니스 모색 필요

3) 기업의 투자에 기반한 양질의 일자리 필요

4) 지방 소멸현상은 거스를 수없는 흐름. 수도권과 지방 부동산의 비대칭화

 

산업 트렌드

1) AI반도체, 한국은 HBM

2) 이차전지 캐즘: 전고체, 보급형 모델출시, SW로 극복 

3) 중국 이커머스의 확장

4) 중국을 대체할 인도 등 인력이나 자원이 풍부한 신흥개도국

5) 세계 분절화에 따른 각국의 방위비 증가로 인한 방산시장 성장

 

2025 경제전망과 대응전략

"더디게 회복될 전망"

1) 미국: 2025년 상반기까지 소프트랜딩

2) 독일: 2025년 1.3% 반등

3) 일본: 다시 저성장

4) 중국: 중성장

5) 인도: 6.5% 높은 성장세

 

투자자로서 대응 전략

1) AI 등 유망 산업 투자

2) 인도 등 신흥국 진출 기업

3) 엔캐리 청산 주의